Vlivem poklesu spotových cen bifokálních skla tento týden se náklady na sochory prudce snížily a ceny oceli klesly ve stejném poměru jako bifokální brýle, což má za následek tuny zisku z oceli, který se nerozšířil, jak jsme očekávali. Hlavním důvodem je, že i když současné omezování produkce nadále posiluje, slabá je však i strana poptávky. Soudě podle objemu zakázek na drátěné spirály v Šanghaji, kromě neustálého zlepšování od srpna do září, došlo po listopadu opět k meziměsíčnímu poklesu. Slabá poptávka po řetězci výstavby nemovitostí ztěžuje krátkodobě zlepšení poptávky po výztuži.
Kdy se zisk na tunu oceli opět rozšíří? Jsme přesvědčeni, že zásoby průmyslového řetězce musí být plně vyčerpány. Přestože se současné zásoby oceli nadále snižují, stále existuje 30+% nárůst ve srovnání se začátkem roku, což naznačuje, že zásoby jsou během roku vyčerpány. Po odstranění části přírůstkových zásob se může skutečně projevit dopad snížení produkce na straně nabídky.
Ze statistiky statistického úřadu činila kumulativní produkce surové oceli k 1. září 806 mil. tun a produkce surového železa 671 mil. tun, což bylo meziročně o 2,00 %, resp. -1,30 %. Poprvé klesla produkce surového železa a projevil se vliv snížení výroby. Z hlediska celkového poklesu nabídky a poptávky po oceli je pokles nabídky větší než pokles poptávky. S dostatečnými následnými zásobami se postupně projeví efekt snižování produkce.
Železná ruda a dvojitý koks jsou hlavními výrobními náklady ocelových předvalků. V současné době železná ruda klesla z vysoké úrovně. Jak se cena dvojitého koksu nadále vrací na rozumnou úroveň s politickou kontrolou, mohou náklady na ocelové předvalky postupně vrcholit. Z hlediska menšího dopadu snížení výroby věnujte pozornost Linggang, Fangda Special Steel, Xingang, Sangang Minguang atd.; z pohledu růstu se doporučuje věnovat pozornost: Speciální materiály Jiuli a Speciální materiály Guangda.
Poptávka po terminálech je slabá a omezení výroby se stále prohlubují
Objem nákupu nitěných šneků v Šanghaji činil 15 900 tun, což je pokles o 3,6 % oproti předchozímu měsíci a pokles o 17 200 tun ve srovnání se stejným obdobím loňského roku a meziroční pokles o 52,0 %. Provozní rychlost vysokých pecí tento týden byla 48,48 %, což je o 3,59 procenta méně než v předchozím měsíci; provozní míra elektrických pecí byla 61,54 %, což je o 1,28 procenta méně než v předchozím měsíci.
Ceny železné rudy nadále klesaly a ceny bikoksu dosáhly vrcholu
Ceny futures na železnou rudu klesly o 55 juanů/tunu na 587 juanů/tunu, což představuje nárůst o -8,57 %; ceny futures na koksovatelné uhlí klesly o 208 juanů/tunu na 3400 juanů/tunu, což představuje nárůst o -5,76 %; spotové ceny koksu futures vzrostly o 210 juanů/tunu na 4326 juanů/tunu, což představuje nárůst o 5,09 %. Celková přeprava zámořské železné rudy činila 21,431 milionu tun, což představuje meziměsíční nárůst o 1,22 milionu tun neboli 6 %; celkový přísun rudy ze severních přístavů byl 11,234 milionu tun, což je pokles o 1,953 milionu tun nebo 15 % oproti předchozímu měsíci.
Ceny oceli klesly, hrubý zisk na tunu oceli klesl
Z pohledu ziskovosti různých ocelářských výrobků ceny železné rudy nadále klesaly, protože cena bikoksu kulminovala a klesala, náklady na sochory začaly klesat, ale ceny oceli klesaly a hrubý zisk na tunu oceli klesal. Pokud jde o členění, hrubý zisk na tunu výztuže s dlouhým tokem je 602 juanů/tunu a hrubý zisk na tunu výztuže s krátkým tokem je 360 juanů/tunu. Válcování za studena má nejvyšší ziskovost, s hrubým ziskem na tunu 1232 juanů/tunu u dlouhého procesu a 990 RMB/tunu u krátkého procesu.
Varování před riziky: Makroekonomické oživení neprobíhá podle očekávání; globální úroveň inflace převyšuje očekávání; zvýšení produkce rudy nesplňuje očekávání; pokrok ve vývoji a vakcinaci nové korunové vakcíny je nižší, než se očekávalo.
Čas odeslání: List-08-2021